На главную страницуНаписать письмо

Купить этот домен
О проекте
Новости
Обучение
Журнал ЭР
Библиотека
Вопросы и ответы
Разное
Поиск / карта сайта



Рассылка:

Рейтинг@Mail.ru

Rambler's Top100

Самостоятельный ответ на один из вопросов экзамена FRM-2001

Вопрос 48

Which of the following most reflect an operational risk faced by a bank

  1. A counterparty invokes force majuere on a swap contract.
  2. The Federal Reserve unexpectedly cuts interest rates by 100 bps.
  3. A power outage shuts down the trading floor indefinitely with no back-up facility.
  4. The rating agencies downgrade the sovereign debt of the bank sovereign counterparty.

Перевод вопроса 48

Что из перечисленного в наибольшей степени характеризует операционный риск банка?

  1. Форс-мажор контрагента по своп-контракту.
  2. ФРС неожиданно снижает процентную ставку на 100 базовых пунктов.
  3. Обесточивание торговой площадки без предупреждения и при отсутствии резервных источников питания.
  4. Рейтинговые агентства снижают рейтинг суверенного долга, находящегося в портфеле банка.

Правильный ответ: (с)

Комментарий:

  1. Вариант ответа (а) не может быть правильным ответом, т.к. полностью подпадает под определение кредитного риска, а наличие форс-мажорных обстоятельств никак на этом не отражается, т.к. кредитные риски точно также характеризуются относительной редкостью (толстыми хвостами распределений, или fat tail) как и форс-мажорные события.

    Практически то же самое можно повторить в отношении варианта (d). Снижение рейтинга (downgrade) является чисто кредитным событием и рассматривается в разделе риск-менеджмента, посвященном кредитным рискам.

  2. Вариант ответа (b) также неправилен. Тот факт, что процентная ставка снижена ФРС и снижена неожиданно, не меняет природу данного вида риска - это процентный риск, т.е. один из видов рыночного риска. Неожиданность данного события заставляет нас только лишь еще раз вспомнить, что существует такой инструмент риск-менеджмента как стресс-тестинг и вообще сценарный анализ, которые обязательно должны использоваться в процессе управления рыночными рисками.

  3. Вариант ответа (c) полностью подпадает под все признаки операционного риска. Приведем еще раз одно из его возможных определений: операционный риск - это вероятность прямых или косвенных потерь в результате неуправляемых событий, недостатков организации бизнеса, неадекватного контроля, неверных решений, системных ошибок, которые имеют отношение к человеческим ресурсам, технологиям, имуществу, внутренним системам, взаимоотношениям с внутренней и внешней средой, законодательному регулированию и отдельным рискованным проектам.

Выполнил Плотников В.А., группа ОРМ-1
Проверено и опубликовано преподавателем Юдинцевым С.П., 17.08.2003



 

© 2003, ООО "Экспертиза рисков"